近日，证监会公布对浙江瑞丰达资产管理有限公司及相关责任人违法违规行为的处罚决定，罚没金额合计逾4100万元，其中对机构罚没2800余万元，对5名责任人员处罚1300余万元。该公司实际控制人孙伟被采取终身证券市场禁入措施，私募管理人登记也被注销。此次处罚被称为“史上最重”，释放了监管对私募乱象“零容忍”的强烈信号。
调查显示，瑞丰达及其关联私募机构存在多项严重违规行为。证监会表示，将持续严厉打击私募领域违规募集、侵占挪用、自融自用、利益输送等触碰监管“红线”的行为，坚持“应移尽移”原则，对涉嫌犯罪的线索一律移送公安机关。
“自律+行政+刑事”立体追责，穿透到人
近期私募处罚呈现鲜明特点：形成“自律—行政—刑事”三层追责体系。一方面，基金业协会注销管理人登记；另一方面，证监实施行政处罚；构成犯罪的，则移送司法。这种“立体式”打击，意味着违规行为将无处遁形。
同时，“双罚制”成为常态——既罚机构，也罚责任人。此举打破以往以机构为“挡箭牌”的局面，直接追究到个人，显著提高违规成本，倒逼私募机构强化内部治理、压实主体责任。
强监管持续，推动行业自查整改
除了严厉惩处，监管部门也注重教育和整改引导。2025年全年，监管对600余家机构和个人采取行政监管措施，立案稽查约30起，移送公安机关线索约40条。同时，组织近1.8万家机构开展自查评估与整改，开展宣传教育活动超千次。
基金业协会近期还发布了第二批私募基金纪律处分典型案例，涵盖募集、投资运作、内控等多类违规情形，以案释法，警示行业。
例如，某私募管理人将旗下多只产品的期货、股票账户出借给外部人员操作，并存在资料保存不当等问题，最终被“撤销管理人登记”，高管也被取消从业资格、公开谴责。
2026年继续严抓整改，筑牢合规底线
证监会明确，2026年将继续深化私募行业宣传教育，督促机构整改通道化、违规代持等不规范行为，推动行业健康发展，切实保护投资者权益。
基金业协会也呼吁各管理人以此为鉴，健全内控机制，恪守投资者利益优先原则，从业人员应提升专业与操守，共同维护行业生态，助力私募行业走向规范、透明、高质量的未来。