尽管面临美国前总统特朗普贸易政策及半导体关税威胁带来的不确定性，但全球AI热潮仍在强力驱动芯片制造商业绩增长。1月15日，人工智能芯片核心供应商台积电（2330.TW）公布第四季度财报，单季利润跃升35%，达到约160亿美元，创下历史新高，连续第七个季度实现两位数增长，大幅超越市场预期。
台积电预计今年增长将更为强劲。公司表示，受全球人工智能行业繁荣推动，预计第一季度营收将同比大涨40%，至358亿美元。同时，台积电计划将2026年资本支出提升高达37%，至560亿美元。公司称已接收到客户强烈的“需求信号”，并正被直接联系以争取产能。
作为亚洲市值最高的上市公司，台积电当前市值约1.4万亿美元，相当于其韩国竞争对手三星电子（005930.KS）的两倍多。其股价在去年上涨44%后，今年以来已续涨约9%。
在业务扩张方面，台积电持续加大在美国的制造投资。去年3月，公司宣布计划在美国投资1000亿美元，此前已承诺投资650亿美元在亚利桑那州建设三座工厂，其中一座现已投产。
然而，政治环境带来新的变数。在台积电财报发布前，特朗普于美东时间周三宣布，基于一项新的国家安全令，将对包括英伟达H200及AMD MI325X在内的部分人工智能芯片征收25%关税，旨在激励芯片制造商将生产转移至美国。白宫公告指出，美国目前仅能自主生产所需芯片的约10%，对外供应链依赖构成“重大的经济和国家安全风险”。
目前，英伟达、AMD和英特尔等美国公司设计的芯片多数在海外生产，其中大量由台积电制造。台积电对此尚未评论。
白宫发布的文件进一步显示，特朗普未来可能将对半导体及相关产品进口实施更广泛的关税，以促进国内制造业。研究机构Omdia半导体行业分析师总监何晖向第一财经表示，特朗普此次关税举措延续了美国推动制造业回流的政策，意在促使英伟达、AMD等企业将高端AI芯片的生产与封测环节更多转移至美国本土。
何晖同时指出，芯片供应链极为复杂，实现全链条本地化并不现实。供应链重建是漫长过程，从厂房投资到实际产能形成需历时数年，且将持续面临政策不确定性挑战。